Histórico de Trading Ideas

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Profit Taking na Trading Idea da Total

Tendo em conta a valorização de 4,2% evidenciada desde a abertura da Trading Idea (no passado dia 17 de Dezembro) consideramos, meramente numa óptica de trading, a tomada de mais valias na trading idea da Total, vendendo a acção aos 57 euros.

Boas Festas

Votos de um Santo Natal para todos os nossos visitantes e clientes!



Estes são os votos da equipa AAA Securities.

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Profit Taking na Trading Idea da Michelin

Tendo em conta a valorização de 4,47% evidenciada desde a abertura da Trading Idea (no passado dia 14 de Dezembro) consideramos, meramente numa óptica de trading, a tomada de mais valias na trading idea da Michelin, vendendo a acção aos 78,35.

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Stop Loss na Trading Idea da Semapa

Numa perspectiva de trading, activámos o stop loss (limite de perda máxima considerado) que definimos aquando da entrada no título (9,26 Euros).

Profit Taking na Trading Idea da Cap Gemini

Tendo em conta a valorização de 3,61% evidenciada desde a abertura da Trading Idea (no passado dia 17 de Dezembro) consideramos, meramente numa óptica de trading, a tomada de mais valias na trading idea da Cap Gemini, vendendo a acção aos 40,2. A nossa tomada de posição em fechar este "trade" prende-se com uma atitude conservadora, que teve em conta a rentabilidade conseguida num curto espaço de tempo por parte do activo e o aproximar-se do período de férias dos mercados financeiros (que como se sabe, encerram várias sessões nas próximas duas semanas).

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AAA Portfolio

Com o ano de 2008 quase à porta, importa revelar o novo projecto que irá ser desenvolvido na página do AAA Securities no decorrer do próximo ano. O projecto em causa consistirá na Gestão Activa de um Portfolio empírico que será composto essencialmente por acções, fundos e posições em cash. Um dos princípios será a de se utilizar produtos que estejam disponíveis a pequenos investidores através de plataformas de trading.

A decisão de deixar de fora produtos alavancados (como seja o caso de CFD´s, Futuros e Warrants) prende-se com o alto risco deste tipo de produtos, sobretudo numa lógica de pequeno investidor que não pode acompanhar a tempo inteiro a evolução dos mercados financeiros.

O Portfolio em causa será actualizado numa lógica semanal e também sempre que se registarem operações de compra/venda. Importa salientar que não será um portfolio de trading, sendo que para esse efeito continuarão a ser lançadas as já conhecidas Trading Ideas.

Até ao final do ano de 2007 iremos proceder a uma shortlist de activos, nos quais iremos entrar em 2008 na primeira composição do Portfolio.

Votos de Bons Investimentos!

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Trading Idea - Total (17/12/2007)

A Total, criada em França em 1924, é uma das maiores petrolíferas mundiais, operando não só na produção e distribuição de crude, mas também na produção e distribuição de gás natural e no segmento de químicos (petroquímicos, fertilizantes, etc). A empresa opera em mais de 130 países tendo ao seu serviço 95 000 colaboradores.
No terceiro trimestre os lucros da Total aumentaram em 38% ascendendo aos 2,37 mil milhões de euros versus os 2,20 mil milhões de euros esperados pelos analistas. Este bom resultado deveu-se sobretudo aos máximos históricos do preço do petróleo e aos ganhos das suas unidades de química e refinaria. É importante também referir que a Total foi a única das grandes petrolíferas europeias a reportar um crescimento da produção.

Para reforçar o seu bom momento queremos ainda salientar as recentes novas descobertas de petróleo em Angola, o início da produção comercial no Canadá no âmbito do Surmont Project (tendo a Total uma participação de 50% e sendo a outra exploradora a ConocoPhillips), a exploração do mediático projecto Schtokman no Ártico, conhecido por conter reservas de gás natural superiores ao triplo do consumo anual desta fonte de energia em toda a Europa (tendo a Total uma participação de 25% e a Gazprom os restantes 75%) e ainda as participação detidas pela Total em alguns blocos da recém descoberta de petróleo no Brasil (nomeadamente no BC-2 – 41,2% e no BMC-14 – 50%).



Tendo em conta o cenário descrito, a correcção de sensivelmente 15% que o titulo sofreu desde os máximos históricos parece-nos algo excessiva, sobretudo se tivermos em conta a valorização dos títulos das suas congéneres. A nível técnico, as acções da Total encontram-se perto do suporte dos 54 euros apresentando um considerável potencial de valorização (de curto e de médio prazo), com os analistas a darem ao título um “average price target” de 64,25 euros. Neste sentido consideramos entrar em Total ao preço de 54,7 euros com um nível de stop loss de 5%, traduzindo-se num preço de saída de 51,95 euros.

Trading Idea - Cap Gemini (17/12/200/)

Há semelhança das razões que nos levaram a reabrir a TI da Cimpor esta manhã, voltamos a considerar entrar em Cap Gemini nos 38,8€, com um nível de stop loss de 5%, que se traduz num preço de saída de 36,9€.

Para além dos pontos mencionados na TI do passado dia 6 de Dezembro, outro ponto que contribuiu para a reabertura deste “trade” foi a análise à empresa feita esta manhã pela JP Morgan. A referida casa de investimentos menciona que a Cap Gemini é, entre os seus pares, a empresa mais bem posicionada para recuperar da crise nos US, esperando mesmo que as margens operacionais superem as expectativas dos analistas para 2010 (o price target indicado pela JP Morgan, de 60 euros, confere aos títulos um potencial de valorização acima dos 60%).

(para ver a Trading Idea do dia 06 de Dezembro, que fundamenta este "trade", clicar aqui)

Trading Idea - Cimpor (17/12/2007)

Estando a Cimpor de volta ao limite inferior da range e não tendo havido notícias que levem a uma alteração da nossa visão sobre o título (desde o passado dia 05 de Dezembro) voltamos a considerar entrar em Cimpor nos 6,05€, com um nível de stop loss de 5%, que se traduz num preço de saída de 5,75€.

(para ver a Trading Idea do dia 05 de Dezembro, que fundamenta este "trade", clicar aqui)

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Trading Idea - Michelin (14/12/2007)

O grupo Michelin produz e vende todo o tipo de pneus (sendo o segundo maior fabricante de pneus a nível mundial), produzindo ainda mapas de estradas e fornecendo serviços digitais. A Michelin opera em 170 países tendo em 2006 produzido 190 milhões de pneus e 15 milhões de mapas e guias.

As vendas do terceiro trimestre saíram ligeiramente abaixo das expectativas, mas ainda assim positivas tendo a Michelin reportado uma subida nas vendas de 2,5%, devido ao aumento do preço de venda dos seus pneus e ao aumento da procura verificado nos mercados emergentes. De acordo com os responsáveis da empresa os números não foram melhores devido ao sentimento económico “bearish” verificado nos US. Ainda assim a empresa reitera os objectivos que definiu no inicio do ano, esperando que o lucro operacional se aproxime do 10,2%.

Tendo em conta este cenário a correcção, que o título registou desde a apresentação dos resultados, parece-nos algo excessiva. A nível técnico a Michelin parece ter criado um suporte na região dos 75 euros, estando inclusive a tocar na range inferior das Bollinguer Bands de curto prazo. O potencial de subida é sem dúvida significativo com os analistas a darem ao título um “average price target” de 106,71 euros. O maior factor de risco associado é a manutenção do movimento de correcção nos mercados accionistas.

Sendo assim consideramos entrar ao preço de 75 euros com um nível de stop loss de 5%, traduzindo-se num preço de saída de 71,25 euros.

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Trading Idea - Semapa (12/12/2007)

Criada em 1991, a Semapa assume-se hoje como o segundo maior grupo cimenteiro a operar em Portugal, logo a seguir à Cimpor. Em 1994, assumiu o controlo da Secil, no âmbito do seu processo de privatização, sendo que é hoje um grupo que aposta no reforço da sua presença internacional (com fortes apostas no mercado tunisino, angolano e líbio). O outro grande mercado da Semapa centra-se na área de Papel e Pasta de Papel através da participação qualificada que detêm no Grupo Portucel Soporcel (participação reforçada no passado mês de Setembro para os 73,9%).

A nível de resultados, os primeiros nove meses do ano demonstraram robustez com um resultado líquido a crescer 53% (com grande contribuição positiva por parte da "Tunísia – Cimento" e "Angola – Cimento”), apesar da crise no sector da construção civil.

No que diz respeito às acções da Semapa, as mesmas registaram uma queda significativa desde Agosto (crise “subprimes”) sendo que tecnicamente parecem ter encontrado um suporte a rondar os 9,5 euros. A nível gráfico encontrámos um grande potencial de valorização com a acção a poder ir com alguma naturalidade a valores a rondar os 11,5 euros (os analistas dão-lhe targets que rondam em média os 15 euros para um prazo de 12 meses – fonte Jornal de Negócios).

Tendo em consideração estes dados e ainda o facto da sua participada Portucel ir pagar um dividendo antecipado de 0,074 euros por acção (no próximo dia 18 de Dezembro), o que irá render cerca de 42 milhões de euros à Semapa, consideramos entrar em Semapa a um preço de 9,75 euros e um nível de stop loss de 5%, que se traduz num preço de saída de 9,26 euros.

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Profit Taking na Trading Idea da Cap Gemini

Tendo em conta a valorização de 3,99% evidenciada desde a abertura da ideia de trading (no passado dia 6 de Dezembro) consideramos, meramente numa óptica de trading, a tomada de mais valias na trading idea da Cap Gemini, vendendo a acção aos 40,35. Do ponto de vista técnico acreditámos que a Cap Gemini pode atingir com facilidade a barreira dos 42,5 sendo que esta nossa tomada de posição em fechar este "trade" prende-se com uma atitude conservadora, que teve em conta a rentabilidade conseguida num curto espaço de tempo por parte do activo e a incerteza quanto ao discuros do FED desta tarde.


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Profit Taking na Trading Idea da Allianz

Tendo em conta a valorização de 3,25% evidenciada desde a sua colocação no passado dia 30 de Novembro consideramos, meramente numa óptica de trading, a realização de mais valias na trading idea da Allianz, visto o título estar, de um ponto de vista técnico, a tocar na Bollinger Band Superior de 20 dias e tendo ainda em consideração a incerteza quanto à tendência de curto prazo do mercado criada pela dubiedade quanto à decisão do FED respeitante às taxas de juro - decisão esta que irá ocorrer no final da tarde de hoje (é esperado um corte de 25 BP´s, mas existem analistas que apontam para um corte mais agressivo de 50 BP´s).

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Profit taking na Trading Idea da Cimpor

Tendo em conta a valorização de 4,13% evidenciada desde a sua colocação no passado dia 05 de Dezembro consideramos, meramente numa óptica de trading, a realização de mais valias na trading idea da Cimpor, tendo em conta que o título se encontra próximo de máximos dos últimos três meses, estando tecnicamente a tocar na Bollinger Band Superior de 20 dias e tendo ainda em consideração que a Reserva Federal dos EUA anuncia decisão de juros amanhã (acentuando assim o grau de incerteza quanto à tendência do mercado no curto prazo).

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Trading Idea - Cap Gemini (06/12/2007)

O grupo Cap Gemini, com sede em Paris, é um dos líderes mundiais em serviços IT, consultoria de gestão e serviços de outsourcing estando presente em trinta e dois países. As vendas do terceiro trimestre demonstraram um crescimento homólogo na ordem dos 11%, consequência sobretudo dos excelentes resultados obtidos na Escandinávia e da compra da Kanbay International Inc (adquirida no passado mês de Fevereiro pela Cap Gemini). A empresa anunciou também que espera um crescimento das suas margens de lucro acima do previsto o que vem demonstrar que a sua estratégia de fornecer serviços em países em desenvolvimento (como é o caso da Índia) está a dar os seus frutos.

Na sequência da recente correcção dos mercados internacionais a Cap Gemini sofreu uma correcção significativa tendo encontrado um suporte nos 37 Euros. A sua cotação actual supera a “moving average” de curto prazo o que nos leva a acreditar que a acção esta no início de uma tendência de subida, apresentando um potencial de valorização muito significativo, com os analistas a darem um “average price target” de 61,42 Euros (fonte MarketAdvices).

Tendo em conta o cenário descrito consideramos entrar ao preço de 38,8 Euros e um nível de stop loss de 5%, traduzindo-se num preço de saída de 36,9 Euros.

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Trading Idea - Cimpor (05/12/2007)

A Cimpor é o maior grupo cimenteiro português e desenvolve a sua actividade em 11 países sendo que recentemente adquiriu 80% do capital da Cementos Otorongo (no Peru) por 12,8 milhões de euros e 53,64% da cimenteira indiana Shree Digvijay por 117 milhões de euros. Isto permite à Cimpor entrar no atraente mercado da América Latina (sendo que o Peru têm um PIB a rondar os 7% ao ano) e no mercado indiano que é o segundo maior mercado de cimento do mundo com taxas de crescimento médias de 9% nos últimos três anos.

Actualmente a capacidade de produção de cimento da Cimpor ronda os 28 milhões de toneladas/ano e com estas aquisições a empresa dá um forte passo em frente no sentido de executar o plano de negócios para atingir os 40 milhões de toneladas em 2011.

Tendo em conta o cenário descrito e o seu bom momento, importa realçar que a cotação da Cimpor sofreu uma forte correcção no seguimento da crise dos “subprimes” estando a níveis atraentes de entrada, com a maior parte dos analistas a recomendarem a sua compra, apontando preços alvo entre os 6,4 € (CGD) e os 8,2€ (UBS) – fonte Jornal de Negócios.

Tecnicamente a acção está suportada nos 6 € tendo um potencial de valorização significativo. Neste sentido consideramos um preço de entrada nos 6,05 € e um nível de stop loss de 5%, traduzindo-se num preço de saída de 5,75€.

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Trading Idea - Allianz (30/11/2007)

A Allianz constitui-se como a maior companhia de seguros da Europa, com subsidiárias e afiliadas em cerca de 50 países e detentora de operações na área dos seguros, da banca e dos serviços financeiros. Tendo sido excessivamente penalizada no seguimento da recente correcção dos mercados, a Allianz demonstra um potencial de valorização significativo (average target dos analistas de 190,86 Euros com 31 buys e 1 hold – fonte MarketAdvices). Tendo, no decorrer do dia de ontem, quebrado a forte resistência dos 140 euros e mantendo-se acima desse valor no dia de hoje consideramos um preço de entrada nos 141,4 Euros e um nível de stop loss de 4,5%, traduzindo-se num preço de saída de 135 Euros.

Apresentação

Uma escolha de investimento passa sempre pela definição do prazo do investimento e de uma estratégia de repartição dos mesmos pelas diferentes categorias de activos (acções, obrigações, commodities, imobiliário, depósitos entre outros).

Na AAA Securities acreditamos que a chave do sucesso é a diversificação do investimento de acordo com o perfil do investidor (atitude face ao risco, postura perante perdas potenciais, etc) e com o horizonte temporal do investimento. Acreditamos que com um estudo personalizado do perfil e dos objectivos do investidor (num formato “tailor made”) é possível alcançar uma melhor alocação de recursos permitindo ao investidor aumentar os seus rendimentos sem aumentar o risco ou diminuir o risco sem sacrificar rentabilidade.

Através dos nossos serviços de consultoria e research pretendemos desenvolver a melhor solução de investimento para servir as necessidades individuais e específicas de cada investidor. Se requisitar os nossos serviços pode contar, para além de um profundo conhecimento dos mercados financeiros, com profissionalismo, qualidade e eficiência e rigor. Queremos acima de tudo que nos considere como um parceiro nos seus investimentos, porque para nós o seu sucesso será o nosso sucesso.